Bonos de la Generalitat

24 10 2010

Bonos

La Generalitat de Cataluña emitirá unos Bonos a un año al 4,75% TAE esta misma semana. Esta noticia irrumpió con cierto revuelo hace unas semanas en la precampaña de las elecciones autonómicas del Principado.

No entraré en si es lícito o correcto que un gobierno autonómico emita Deuda Pública, si es o no un buen momento para hacerlo o si sus finalidades son las adecuadas o no. Me centraré en el análisis que debemos hacer nosotros como ahorradores ante la posibilidad de invertir en Deuda Pública.

Para los menos versados en este tipo de “cosas”, intentaré explicar de manera sencilla de qué se trata:

“El señor Generalitat necesita dinero para pagar sus facturas de la luz, agua, internet, la señora de la limpieza… y como que no dispone de dinero en estos momentos  pero nos asegura que lo tendrá (no cobrará su nómina antes del año próximo) lo pide prestado a los ciudadanos (esos somos tu y yo)”.
Esta manera de pedir prestado se llama Emisión de Bonos o Deuda Pública.

Estos Bonos se pagarán a un año al 4,75% TAE. ¿Traducimos?

“Hoy le dejamos 1000€ al señor Generalitat con la condición de que en 12 meses (12 meses y 2 días, ni uno más ni uno menos) nos devuelva los 1000€ más 47,76€ como premio. ¿Vaya chollo, verdad? ¡Si es más de lo que nos da nuestro banco habitual de toda la vida!

Bueno, no cantemos victoria aun. Analicemos las salvedades que yo le veo a esto:

  • Los 47,76€ son antes de impuestos, por lo que cuando le quitemos el 19% que le corresponde a Hacienda, nos quedaremos con 38,68€. Aunque esto nos pasará con los Bonos, los intereses de nuestro banco y con los dividendos de las acciones compradas en Bolsa. Los impuestos se pagan sí o sí en todos los casos. Pero quería recordar que los 47,76€ no serán reales, lo que nos quedará limpio son 38,68€.
  • Os puedo asegurar casi al 100% que los bancos nos querrán cobrar una ‘pequeña’ comisión por los trámites de la compra, la gestión o por la sonrisa del Comercial que nos atienda. Por lo que eso que nos cobre (6€ por ejemplo) se lo deberemos restar a los 38,68€ que ganábamos inicialmente (el chollo se disuelve). Pero quizás podamos negociar con nuestro banco.
  • Durante 1 año tendremos este dinero fuera de nuestro alcance. Y si lo necesitamos, ¿qué podremos hacer? A través de nuestro banco quizás consigamos que nos encuentren comprador y así recuperar nuestros 1000€. ¿Pero nos cobrarán comisión por eso? Aquí os puedo decir que probablemente no lo hagan, ¡pero pueden!
    Si venden nuestro Bono a otro ciudadano, recuperaremos los 1000€ mas parte de los intereses que hayamos ganado hasta el momento. Pero eso dependerá de cuanta gente quiera vender Bonos y cuantos los quieran comprar. Por lo que os recomendaré aguantar todo el año si es posible.
    En los casos en los que se emiten Bonos a muchos años (de los que hablo esta semana son sólo a 1 año) es habitual que el valor de los Bonos varíe en el tiempo y estos valgan 950€ o 1050€. Pero me extrañaría que se diera el caso en estos Bonos a sólo 1 año.

No quiero ser aguafiestas, ya que también hay aspectos positivos. Veámoslos:

  • Invertir en la Deuda Pública es de lo más seguro que hay. Si los estados han salvado a los Bancos, ¿cómo van a dejar colgados a los ciudadanos? Pero nunca estaremos al 100% seguros (mirad cómo están los griegos) y además las agencias internacionales cada vez se fían menos de esta emisión.
  • El tipo de interés es muy interesante, de lo más alto que hay en el mercado español.
  • La comodidad de la inversión. Desde las entidades bancarias más importantes podremos hacer todas las gestiones sin ningún quebradero de cabeza. Cuando para obtener rentabilidades cercanas hay que abrir nuevas cuentas bancarias, domiciliar nóminas u otras cosas en otros bancos…

Entonces ¿compramos? Depende, ¿creéis que habrá mejores ofertas en las próximas semanas (o meses) por parte de bancos o cajas?. O lo que quizás sea más importante, ¿conocemos las condiciones que nos pondrán nuestros bancos? Vi en las Noticias que algunos Bancos pensaban cobrar un 0,46%, otros no decían nada y alguno descartaba tal cosa.

Hay unas curiosidades que quiero destacar:

La primera, ¿creéis que a vuestro banco le hará gracia que saquéis el dinero de su ‘hucha’ para ponerlo en la ‘hucha’ del señor Generalitat? Pensad que se sentirá enojado por 2 razones:

  1. Os vais con otro y él se queda sin vuestro dinero.
  2. No hay nada que moleste más a una oficina bancaria que sacar los ahorros en los últimos meses del año. Les Afecta mucho a sus objetivos anuales.

Es por eso que creo que el banco algo nos intentará cobrar.

Yo lo compararía con tener una pareja de baile habitual y a ésta dejarla plantada un sábado porque parece que hay otra que baila algo mejor. Lo más probable es que nuestra actuación tenga repercusiones con ambas parejas.

En segundo lugar, los Bancos se van a embolsar un 3% por cada 1000€ que tramiten a los ciudadanos (a nosotros, vaya). De manera que de cada 1000€ que invirtamos, el señor Generalitat va a recibir 970€ y el Banco se quedará 30€.

Y la tercera curiosidad, ¿Por qué no le ha pedido el señor Generalitat el dinero a los bancos españoles? Ya lo ha hecho, pero resulta que ya le han dejado el máximo que se pueden permitir. ¿Y qué hay sobre los bancos internacionales? O no se fían o están mirando hacia otro lado.

Bueno, mi pretensión no es más que poner sobre la mesa las piezas del juego para que cada cual haga su jugada.

Abran juego señores

Caixa o Faixa

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9 responses

24 10 2010
Pplu

Estimado Sr. CaixaoFaixa:

En primer lugar agradecerte que en temas de explicaciones económicas, bajes un peldaño y lo hagas de forma que los mortales podamos entenderlas. Normalmente es al contrario, pues los profesionales complican aun mas unos temas de por si ya bastante complejos.

Respecto a los Bonos de la Generalitat, hay algo que me sorprende. Me llamó la atención el primer día que leí sobre ellos y ahora me ha vuelto a la cabeza.
Se trata del plazo: Un año y dos día.
Y dos días…
¿Es que es una condena? Se esconde algo detrás de eso dos días… Esto lo hubiera hecho yo si fueran unos bonos lanzados por mí: los “Bonos PpLuis”. Yo soy un tío de la coña y me gusta hacer cosas graciosas, pero un gobierno cuando hace algo es porque tiene algún motivo. ¿Porqué esos “y dos días”?

Por otro lado ¿qué ocurriría si dentro de 367 días el gobierno, que posiblemente sea otro del que tenemos hoy, solamente tiene para el agua y la luz, pero aun no tiene para el teléfono y el gas. ¿Nos prorrogará los bonos, emitirá otros nuevos o dejará de pagar facturas para devolvernos el préstamo?

Pero, en fin, creo que este par de comentarios, son temas menores y no preocupan a nadie. Debe ser algo bastante seguro y rentable frente a otros productos ya que en un solo día se colocó prácticamente la totalidad de la emisión.
¡No hay como tener pasta y saber manejarla!
Reflexión de última hora: ¿no habrán sido las entidades colocadoras quienes se hayan quedado con los bonos de los ciudadanos? Mira que le pillarían un buen pellizco a la Gene, y sin pagar comisiones… que son más pillos…

24 10 2010
caixaofaixa

Gracias por el comentario Pplu.
A mi también me extrañó eso del año y 2 días… Miré el calendario y vi los 2 días son para que el día del pago caiga en lunes y ni sábado.
Respecto al resto de cuestiones que plantea, me vienen posibles respuestas, pero mejor las dejo para otro momento.

24 10 2010
picarus

Muy buen análisis, completo desde todas las perspectivas.
Yo personalmente no voy a invertir, que un gobierno pida dinero a 1 año, es señal de que algo no funciona bien en sus cuentas.
Si una empresa pidiera dinero no se lo darían:
Si fuera para financiar un gasto a corto, sería mucho dinero.
Si fuera para financiar una inversión a largo, el plazo sería corto.

http://lagrancrisis.com

24 10 2010
caixaofaixa

Cierto en las 2 situaciones tipo. Pero al ciudadano es mas fácil despistarlo.

25 10 2010
nu

muy interesante.
lo que si es cierto es que las entidades los están colocando de una manera sencillísima. Mucha gente esta interesada y tentada por ese 4.75%.
Veremos que pasa…

25 10 2010
Donette

Noltes gràcies per l’article! Molt esclaridor! És el que necessitaba per tenir les coses més clares, però encara no sé que faré…. Veig que les caixes també faran el seu negoci.

25 10 2010
Igonman

Este articulo me ha servido para aclarar las dudas de los intereses, ya que nunca te pagan lo que dicen. Luego vienen los descuentos de comisiones, gastos etc.
Yo lo tengo clarísimo no pienso invertir ni 1euro. El Sr. Generalitat que se busque la vida y empiece a pensar en como salir dignamente del problema monetario, sin tener que pedir más dinero a los contribuyentes, los cuales ya tienen bastante en pensar que muchos están en la mayor empresa de España, o sea “PARO”.

26 11 2010
Martxu

La historia es, que si prestamos a la Generalitat 1000 euros y al año y dos dias tiene que devolvernos 1047,74 euros más gastos, probablemente lo haga via IMPUESTOS, con lo cual podemos pagar muy caro un tipo de interes tan atractivo.

Cuando vas a pedir dinero a un banco lo primero que te pregunta es PARA QUE lo quieres y nadie que compre esos bonos les va a preguntar nada.

Estariamos encantados, todos, de arrimar el hombro y en la medida de lo posible intentar remontar esta dificil situacion de crisis, pero politicos y banqueros no son los más adecuados para depositar nuestra confianza porque nos han demostrado todo lo contrario.

Que se lo curren! gastar dinero es lo más facil del mundo, no lo es tanto hacerlo bien, no solo han gastado mucho sino que lo han gestionado penosamente.

27 11 2010
caixaofaixa

Gracias por tu aportación Martxu. Me gusta que los lectores dejen sus impresiones tanto de los posts que yo pueda colgar (todos discutibles) pero aun me gusta mas que se comente la noticia en sí.
Un saludo,

Caixa o Faixa

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